Cálculo CVA

 

==O CVA e o Ganho Potencial Futuro podem ser calculado de 2 maneiras==

1 – Importando informações analíticas das operações pelos registros R2 e R3

2 – Importando informação já consolidada com o código da conta 530.07, 530.08, 530.16, 530.17, 530.18, 695-A, 659-B ou 695-C

 

Importando informações pelos Layouts R2 e R3:

 

Informações obrigatórias no layout para que o calculo seja feito:

       Derivativos de Crédito

§  N - Não é derivativo de crédito

§  R - É derivativo de crédito e a Instituição é a receptora do risco

§  T - É derivativo de crédito, a Instituição é a transferidora do risco e detém o ativo subjacente

§  A - É derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o ativo subjacente e este ativo representa exposição para  Instituições Financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil

§  B - É derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o ativo subjacente e este ativo não se enquadra no item anterior

        Tipo da Contraparte

        Nome da Contraparte

        Valor de Reposição

 

O que é excluído do calculo:

§  Se a contraparte é IF Ligada, então não gera risco, por isso não entra no calculo nem do CVA nem do Ganho Potencial Futuro.

§  Se for derivativo de crédito e a IF é a transferidora do risco que detém o ativo subjacente então o risco é zero, ou seja, não entra no calculo de nenhum dos dois.

§  Se for derivativo de crédito e a Instituição é a receptora, não entra no calculo do CVA de acordo com o inciso III do § 1º do Art 35 da circular 3644 porque o ganho potencial futuro é o valor de referência cheio, ou seja, já é 100% de risco.

§  Se a contraparte for o Banco Central, BMF, BNDES, Entidades multilaterais de desenvolvimento, então a operação não entra no calculo do CVA.

 

 

Passo a Passo por dentro do sistema:

1.    Alocando as operações nas contas do DLO

a)    Se Valor de Reposição ≠ Zero:

         Se Não é Derivativo de Crédito => Joga na Conta 530.07

         Caso Contrário => Joga na conta 530.16

Nessas duas contas o risco será pelo Valor de Reposição e a ponderação será dada em função da contraparte e prazo da operação.

 

b)    Alocação nas contas de Ganho Potencial Futuro, o sistema vai alocar a operação também nas contas 530.08, 530.17 ou 530.18:

         Se Não é Derivativo de Crédito => Joga na Conta 530.08

Se é Receptora de Risco => Joga na Conta 530.18

         Caso Contrário => Joga na conta 530.17

O FEPF (que vai entrar no fator de conversão) é calculado em função do indexador e do prazo. Para Swap utiliza-se o maior entre o FEPF calculado para a perna comprada e vendida. Em seguida explicaremos como é calculado o FEPF.

Nessas 3 contas o risco será pelo Valor de Referencia com a ponderação já calculada em função da contraparte e prazo da operação e do fator de conversão dado pelo FEPF.

 

c)    Alocando em contas auxiliares para calculo do CVA.

Todas as operações (excluindo as já citadas) => Joga na 695-A

Se é Derivativo de Crédito sem indexador IND => Joga na 695-B

         Se é Derivativo de Crédito com indexador IND => Joga na 695-C

Nessas contas são alocadas o valor de Referencia.

 

2.    Calculando o CVA

Depois de ter todas as operações alocadas nas contas devidas, o sistema aplica a formula do calculo do CVA da seguinte maneira:

 

<img width=566 height=50 id="Imagem 6" src="BAS%20-%20Calculo%20CVA_arquivos/image001.jpg">

 

d_i é apurado por contraparte das operações alocadas na 695-A

d_i^h e B_i^h são apurados por contraparte das operações alocadas na 695-B

d_ind e B_ind são apurados por contraparte das operações alocadas na 695-C

 

Exp_i é apurado com base no saldo das contas 530.07 e 530.08 para cada contraparte => valor de reposição + Valor de Referencia * FEPF

 

 

 

Importando informações já consolidadas:

Alguns clientes preferem já mandar as operações alocadas nas contas do DLO. Nesse caso o primeiro passo é feito pelo cliente e o sistema já recebe todas as operações alocadas nas contas corretas e só executa o passo 2.

 

Calculando FEPF:

Se Não é derivativo de Crédito:

         Se indexador for taxa de juros ou Indice de Preços:

                   Se prazo <= 1 ano à FEPF = 0, Conversão = 21

                   Se prazo > 1 ano e <= 5 anos à FEPF = 0.5, Conversão = 22

                   Se prazo > 5 anos à FEPF = 1.5, Conversão = 23

Se indexador for taxa de cambio ou ouro:

                   Se prazo <= 1 ano  à FEPF = 1, Conversão = 31

                   Se prazo > 1 ano e <= 5 anos à FEPF = 5, Conversão = 32

                   Se prazo > 5 anos à FEPF = 7.5, Conversão = 33

Se indexador for ações:

                   Se prazo <= 1 ano  à FEPF = 6, Conversão = 41

                   Se prazo > 1 ano e <= 5 anos à FEPF = 8, Conversão = 42

                   Se prazo > 5 anos à FEPF = 10, Conversão = 43

Se indexador for outro não listado acima:

                   Se prazo <= 1 ano  à FEPF = 10, Conversão = 51

                   Se prazo > 1 ano e <= 5 anos à FEPF = 12, Conversão = 52

                   Se prazo > 5 anos à FEPF = 15, Conversão = 53

 

Se é derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o ativo subjacente e este ativo representa exposição para  Instituições Financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil

à FEPF = 5, Conversão = 61

 

Se é derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o ativo subjacente e este ativo não se enquadra no item anterior

à FEPF = 10, Conversão = 62