Exibir código-fonte para Cálculo CVA


[[Arquivo:calcva.png]]
<p class=MsoNormal><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif";color:#C00000'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>O CVA e o Ganho Potencial Futuro podem ser calculado de
2 maneiras:</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>1 – Importando informações analíticas das operações
pelos registros R2 e R3</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>2 – Importando informação já consolidada com o código
da conta 530.07, 530.08, 530.16, 530.17, 530.18, 695-A, 659-B ou 695-C </span></p>

<span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif";
color:#C00000'><br clear=all style='page-break-before:always'>
</span>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif";color:#C00000'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif";color:#C00000'>Importando informações pelos Layouts R2 e
R3:</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>Informações obrigatórias no layout para que o calculo
seja feito:</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpFirst style='margin-left:53.45pt;text-indent:-18.0pt'><span
lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Derivativos
de Crédito</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:89.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings'>§<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>N
- Não é derivativo de crédito</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:89.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>R
- É derivativo de crédito e a Instituição é a receptora do risco</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:89.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>T
- É derivativo de crédito, a Instituição é a transferidora do risco e detém o
ativo subjacente</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:89.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>A
- É derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o
ativo subjacente e este ativo representa exposição para  Instituições
Financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:89.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>B
- É derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o
ativo subjacente e este ativo não se enquadra no item anterior</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:53.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
Wingdings;color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Tipo
da Contraparte</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:53.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
Wingdings;color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Nome
da Contraparte</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpLast style='margin-left:53.45pt;text-indent:-18.0pt'><span
lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Valor
de Reposição</span></p>

<p class=MsoNormal><span lang=EN-US style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>O que é excluído do calculo:</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpFirst style='margin-left:53.45pt;text-indent:-18.0pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;color:#C00000'>§<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
a contraparte é IF Ligada, então não gera risco, por isso não entra no calculo
nem do CVA nem do Ganho Potencial Futuro.</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:53.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
for derivativo de crédito e a IF é a transferidora do risco que detém o ativo
subjacente então o risco é zero, ou seja, não entra no calculo de nenhum dos
dois.</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:53.45pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;
color:#C00000'>§<span style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
for derivativo de crédito e a Instituição é a receptora, não entra no calculo
do CVA de acordo com o inciso III do § 1º do Art 35 da circular 3644 porque o
ganho potencial futuro é o valor de referência cheio, ou seja, já é 100% de
risco.</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpLast style='margin-left:53.45pt;text-indent:-18.0pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings;color:#C00000'>§<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
a contraparte for o Banco Central, BMF, BNDES, Entidades multilaterais de
desenvolvimento, então a operação não entra no calculo do CVA.</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'><br
clear=all style='page-break-before:always'>
</span>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>Passo a Passo por dentro do sistema:</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpFirst style='margin-left:53.45pt;text-indent:-18.0pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>1.<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp;&nbsp;&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Alocando
as operações nas contas do DLO</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-left:60.55pt;text-indent:
-18.0pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>a)<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp;&nbsp;&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
Valor de Reposição &#8800; Zero:</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle><span style='font-size:10.0pt;line-height:
115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>         Se Não é Derivativo de
Crédito =&gt; Joga na Conta 530.07</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle><span style='font-size:10.0pt;line-height:
115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>         Caso Contrário =&gt; Joga na
conta 530.16</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle><span style='font-size:10.0pt;line-height:
115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Nessas duas contas o risco será pelo
Valor de Reposição e a ponderação será dada em função da contraparte e prazo da
operação.</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle><span style='font-size:10.0pt;line-height:
115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpLast style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;
margin-bottom:0cm;margin-left:60.55pt;margin-bottom:.0001pt;text-indent:-18.0pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>b)<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp;&nbsp;&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Alocação
nas contas de Ganho Potencial Futuro, o sistema vai alocar a operação também
nas contas 530.08, 530.17 ou 530.18:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>         Se Não é
Derivativo de Crédito =&gt; Joga na Conta 530.08</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt;text-indent:34.8pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
é Receptora de Risco =&gt; Joga na Conta 530.18</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>         Caso Contrário
=&gt; Joga na conta 530.17</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>O FEPF (que vai entrar no
fator de conversão) é calculado em função do indexador e do prazo. Para Swap
utiliza-se o maior entre o FEPF calculado para a perna comprada e vendida. Em
seguida explicaremos como é calculado o FEPF.</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Nessas 3 contas o risco
será pelo Valor de Referencia com a ponderação já calculada em função da
contraparte e prazo da operação e do fator de conversão dado pelo FEPF.</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoListParagraph style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:
0cm;margin-left:60.55pt;margin-bottom:.0001pt;text-indent:-18.0pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>c)<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp;&nbsp;&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Alocando
em contas auxiliares para calculo do CVA.</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt;text-indent:34.8pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Todas
as operações (excluindo as já citadas) =&gt; Joga na 695-A</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:71.4pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se é Derivativo de Crédito
sem indexador IND =&gt; Joga na 695-B</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>         Se é Derivativo
de Crédito com indexador IND =&gt; Joga na 695-C</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Nessas contas são alocadas
o valor de Referencia.</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpFirst style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;
margin-bottom:0cm;margin-left:53.45pt;margin-bottom:.0001pt;text-indent:-18.0pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>2.<span
style='font:7.0pt "Times New Roman"'>&nbsp;&nbsp;&nbsp; </span></span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Calculando
o CVA</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:
.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Depois
de ter todas as operações alocadas nas contas devidas, o sistema aplica a
formula do calculo do CVA da seguinte maneira:</span></p>

[[Arquivo:calcva2.png]]
<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:
.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>d<sub>i</sub> é apurado
por contraparte das operações alocadas na 695-A</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>d<sub>i</sub><sup>h </sup>e
B<sub>i</sub><sup>h</sup> são apurados por contraparte das operações alocadas
na 695-B</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>d<sub>ind</sub> e B<sub>ind</sub>
são apurados por contraparte das operações alocadas na 695-C</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Exp<sub>i</sub> é apurado com
base no saldo das contas 530.07 e 530.08 para cada contraparte =&gt; valor de
reposição + Valor de Referencia * FEPF</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-top:0cm;margin-right:0cm;margin-bottom:0cm;
margin-left:36.0pt;margin-bottom:.0001pt'><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoListParagraph style='margin-left:54.0pt'><span style='font-size:
10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'><br
clear=all style='page-break-before:always'>
</span>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif";color:#C00000'>Importando informações já consolidadas:</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>Alguns clientes preferem já mandar as operações
alocadas nas contas do DLO. Nesse caso o primeiro passo é feito pelo cliente e
o sistema já recebe todas as operações alocadas nas contas corretas e só
executa o passo 2.</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal><span style='font-size:12.0pt;line-height:115%;font-family:
"Verdana","sans-serif";color:#C00000'>Calculando FEPF:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
Não é derivativo de Crédito:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>         Se
indexador for taxa de juros ou Indice de Preços:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &lt;= 1 ano </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 0, Conversão = 21</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 1 ano e &lt;= 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 0.5, Conversão =
22</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 1.5, Conversão = 23 </span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt;text-indent:
35.4pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
indexador for taxa de cambio ou ouro:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &lt;= 1 ano  </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 1, Conversão = 31</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 1 ano e &lt;= 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 5, Conversão = 32</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 7.5, Conversão = 33 </span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt;text-indent:
35.4pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
indexador for ações:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &lt;= 1 ano  </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 6, Conversão = 41</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 1 ano e &lt;= 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 8, Conversão = 42</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 10, Conversão = 43 </span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt;text-indent:
35.4pt'><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
indexador for outro não listado acima:</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &lt;= 1 ano  </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 10, Conversão = 51</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 1 ano e &lt;= 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;
line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 12, Conversão = 52</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>                   Se
prazo &gt; 5 anos </span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:Wingdings'>à</span><span style='font-size:10.0pt;line-height:115%;
font-family:"Verdana","sans-serif"'> FEPF = 15, Conversão = 53 </span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
é derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o
ativo subjacente e este ativo representa exposição para  Instituições
Financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings'>à</span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>
FEPF = 5, Conversão = 61</span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'> </span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>Se
é derivativo de crédito, a Instituição é transferidora do risco, não detém o
ativo subjacente e este ativo não se enquadra no item anterior </span></p>

<p class=MsoNormal style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:Wingdings'>à</span><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>
FEPF = 10, Conversão = 62</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpFirst style='margin-bottom:0cm;margin-bottom:.0001pt'><span
style='font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpMiddle><span style='font-size:10.0pt;line-height:
115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoListParagraphCxSpLast><span style='font-size:10.0pt;line-height:
115%;font-family:"Verdana","sans-serif"'>&nbsp;</span></p>

<p class=MsoNormal>&nbsp;</p>